存款利率持续下行，高息大额存单日渐稀缺，一场围绕存单转让的私下加价交易在社交平台上悄然升温。一边是转出方试图绕开官方平台以加价方式寻求更高回报；另一边是受让方愿意接受溢价，只为抢到心仪利率的存单。从定向转让、协商手续费，到黄牛倒卖、付费代抢，买方为何愿意接受溢价成交？其中潜藏着哪些风险？中国证券报记者就此展开调查。
大额存单加价转让
在社交平台上，不少储户主动发帖转让大额存单，试图以加价方式寻求更高回报。
“我手里有两笔广东华兴银行的大额存单，都是20万元，剩余期限分别还有1241天和1246天。”家住广州市的储户高先生告诉记者，这两笔大额存单都是他于2024年11月认购的，期限5年，年化利率2.85%。
由于近期急需用钱，高先生打算把这两笔大额存单提前转让。按照存单发行银行测算，这两笔存单可以约2.5%的年化利率转出，相较于现在市场上大多数新发行大额存单利率，这一转让利率高出不少。为赚取更多收益，在业内人士介绍下，他选择绕过官方渠道，通过社交平台寻找接盘人，以定向转让方式加价出售。
“可以定向转让，但要收手续费。现在2%以上的存单很抢手，加价也能卖出去。”他向记者坦言，“我们这些私下找人接盘的，都是想赚点额外收益。按照2.5%的转让利率来算，接手方到期利息差不多17000元，我收的定向转让费用是1300元，即便加上这笔费用，折算下来接手方的年化收益率也在2%以上。”
记者采访多名在社交平台上为高息大额存单寻找下家的储户，发现他们的“手续费”没有统一标准，定价主要取决于转出方的自身诉求及对这笔存单的市场估值，最终金额由买卖双方协商确定。
记者了解到，接手方之所以愿意加价买单，主要在于目前市场上2%以上的大额存单较为稀缺，以及定向转让方式给受让方带来的便利。部分银行的大额存单支持定向转让、协议转让，允许持有人指定受让人。
“转让的加价可以谈，谈好了我就不转给别人了，我多赚点钱，买方也免于抢单。”上海市的许女士告诉记者，她在社交平台挂出一笔南京银行100万元的大额存单，票面年化利率2.2%，剩余期限1年半，转让年化利率2.1%。
记者发现即便在加价的二手交易中，这类存单依然抢手，尤其是大中型银行、头部区域性银行的存单很容易找到受让方。
许女士的百万元存单在她发帖40分钟后就找到了买主，双方以1000元的“手续费”成交。而高先生的存单在记者采访结束的第二天也已出手。
黄牛囤货倒卖
供不应求的存单转让市场催生出活跃的黄牛群体。记者调研发现，黄牛主要有两种方式倒卖存单，一种是收购存单，再加价转让卖出；另一种是提供付费“代抢”服务。
一位专做农行大额存单转让业务的黄牛告诉记者：“我们现有库存的大额存单年化利率最高可达2.35%，年化利率1.9%左右的存单比较多，剩余期限半年至两年半的都有，不同单子手续费不一样。”
“我们走协议转让流程，可指定买方。买方支付手续费后，我们完成挂单，对方直接在农行App上购买即可，交易时需向我们提供购买人姓名及其名下银行卡号。”上述黄牛说。
北京市丰台区一家农业银行营业网点工作人员向记者表示：“我行的电子式大额存单支持在客户之间转让，可以多次转让，但每次只能整单全额转让，部分提前支取过的大额存单不支持转让。”该工作人员提醒，私下交易存单存在一定风险，客户可在农行App的转让专区购买转让存单。
记者查询农行App发现，目前该行大额存单产品年化利率最高为1.55%，在转让专区中的存单，最高年化利率约为1.656%。
新旧存单的利率差较大是大额存单非官方二手交易活跃的原因之一。
记者调查了解到，部分银行的存单转让并不便利，有诸多限制条件，但也未能浇灭投资者的购买热情。例如，对于不支持定向转出的大额存单，买卖双方通常在私下达成一致后，约定好上线交易时间，一方挂出后，另一方立即下单，如果没有抢到，则不收手续费。
此外，也有部分区域性银行要求存单转让买卖双方到柜台办理、买方到银行网点开户办卡等。
记者近期调研发现，不少银行已停发了中长期大额存单产品。多家国有大行已下架5年期大额存单，3年期大额存单利率也与普通定期存款利率持平。
虽然近期不少中小银行迫于年中揽储的压力，上浮利率发行大额存单产品，但多数利率在2%以下。少数利率略高于2%的大额存单产品，也均为限时限量发售，额度十分紧缺。还有部分银行直接下架了2%以上的中长期存款，何时再上线尚未可知。
“大中型银行2%以上的存单不仅买不到，而且在转让专区也抢不到。”北京地区一名大额存单资深“抢手”小佳向记者表示，“只要有空我就去几家利率较高银行的大额存单转让专区蹲守。半个月前，我抢到了一笔期限还剩1年半、年化利率1.95%的大额存单，2%以上年化利率的存单只要挂出来就会被秒抢。”
与小佳有同样经历的“抢存单”储户并不少，在社交平台，经常可见他们的经验交流与战绩分享。在武汉市上班的白领晓婷向记者讲述：“有一次晚上11点多，我在一家城商行的转让专区刷到一张年化利率2.4%的存单。我刚截图，再点进去就被其他人抢走了。”
警惕非官方二手交易风险
根据多年捡漏高息存单经验，小佳告诉记者，转让存单之所以能有较高利率，往往有两种情况：一种是老存单，由于之前发行利率较高，现在转出利率也会较高；另外一种是转出方急于出手的存单，为尽快卖出，转出方不惜损失部分利息。
“大额存单越来越难抢，我现在倾向于买可以定向转让的存单，即便有手续费加价，但整体来看收益率还是比当前一手市场存单利率高。”晓婷说。
“大额存单转让是正常银行业务，其较佳流动性是该类产品受欢迎的原因之一。但非官方渠道存单转让，在私下协商、议价环节，不受金融监管部门保护，如果出现纠纷，投资者投诉、诉讼胜诉的难度极大，损失需当事人自行承担。因此，购买者交易前务必核实存单状态，理性看待收益，坚守合规投资底线，维护自身资金安全。此外，黄牛群体以外挂爬虫等非正常手段抢单，再加价倒卖，限制了普通储户公平购买，涉嫌扰乱存款市场秩序。”一家城商行零售业务相关负责人提示道。
为促进大额存单市场健康发展，6月12日，中国人民银行发布的《大额存单管理办法（征求意见稿）》提出，对于通过发行人营业网点、电子银行等自有渠道发行的大额存单，可以根据发行条款通过自有渠道办理提前支取、赎回和转让，转让范围限于非金融机构投资人。大额存单的提前支取、赎回和转让也可通过第三方平台开展。
博通咨询首席分析师王蓬博认为，这是提升大额存单市场活跃度的关键安排，意味着未来投资者有望在合规的第三方金融平台上买卖大额存单。
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